Rupee ends at record closing low due to weakness in Asia FX
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, Aug 6 (Reuters) -The Indian rupee fell on Tuesday and closed at its weakest level on record, pressured by a decline in its Asian peers and strong dollar demand in the non-deliverable forwards market, traders said.
The rupee INR=IN hit an all-time low of 83.96 per U.S. dollar before closing at 83.9525, down 0.1% from its close of 83.8450 in the previous session.
Concerns about a U.S. economic slowdown and the unwinding of carry trades that used the Chinese yuan to fund long bets on the rupee have pressured the local currency this week.
But the Reserve Bank of India's (RBI) interventions across the non-deliverable forwards (NDF), spot over-the-counter (OTC) and futures market have kept volatility in check, traders said.
State-run banks intermittently sold dollars during Tuesday's session, likely on behalf of the RBI, which helped cap the rupee's weakness, a foreign exchange trader at a private bank said.
The dollar index was up 0.2% at 103.1, while most Asian currencies weakened, led by the Malaysian ringgit's over 1% drop.
Meanwhile, dollar-rupee forward premiums eased slightly but managed to hold on to much of their gains from a climb to a 14-month high on Monday.
A rise in corporate hedging demand, arbitrage between onshore and NDFs, and a broad decline in U.S. yields have helped lift far forward premiums in recent sessions, traders said.
Treasury yields pared their losses after economic data and remarks from Fed officials helped soothe concerns about a U.S. slowdown. The 10-year U.S. bond yieldwas last up 6 basis points at 3.84%.
"Barring a U.S. CPI surprise next week, the USD rate appeal appears compromised and we expect a softer dollar against pro-cyclical FX after the dust has settled," ING Bank said in a note.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Savio D'Souza
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
