Rupee counts on cenbank help to avert all-time low
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 22 (Reuters) -The Indian rupee is poised to drop to a lifetime low against the U.S. dollar at open on Monday amid a decline in most Asian peers, unless, like in the past, the Reserve Bank of India intervenes.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at 83.68-83.70 to the U.S. dollar, down from 83.6625 in the previous session and past the all-time low of 83.6650 hit in June.
The rupee was expected to open at a new low on Friday, but avoided it on likely RBI intervention in the non-deliverable forward market.
"The RBI will dictate how today's session plays. If they intervene (in NDF) prior to market open and we have a soft opening, then expect a narrow 4-6 paisa range kind of session," a currency trader at a bank said.
"And if we do get to 83.70 at open, it will be a much more interesting day."
In recent days, the rupee has been persistently pressed due to dollar demand from public sector banks, which traders have said is likely related to oil and defence payments.
BIDEN QUITS U.S. PRESIDENTIAL RACE
Asian currencies were mostly weaker, with the offshore Chinese yuan dipping past 7.2900 to the dollar after the country cut benchmark lending rates at a monthly fixing on Monday.
Asian currencies largely shrugged off U.S. President Joe Biden's decision to drop out of the presidential race. The odds of a win for Republican nominee are off the highs hit following the assassination attempt.
The question many are asking at the beginning of the trading week whether there will be any impact on many of the so-called ‘Trump Trades’ that have already been expressed, Chris Weston, head research at broker Pepperstone, said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.77; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD up at 104.29
** Brent crude futures LCOc1 up 0.4% at $82.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.23%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $604.1mln worth of Indian shares on Jul. 18
** NSDL data shows foreign investors bought a net $350.5mln worth of Indian bonds on Jul. 18
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Janane Venkatraman
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
