Robinhood's second quarter to benefit from meme stock revival, crypto trading
By Manya Saini
Aug 6 (Reuters) -Wall Street expects Robinhood's HOOD.O revenue to hit record highs in the second quarter as retail investors flock to its commission-free app to trade so-called 'meme stocks' and cryptocurrencies.
The return of influencer Keith Gill, known online as "Roaring Kitty", rekindled investor appetite for retail favorites like GameStop GME.N, luring mom-and-pop investors back to Robinhood.
Its equity trading volumes surged 82% in April and 76% in May compared with a year ago.
"I expect the company to show growth leveraged to and correlated with stock and crypto markets," said Michael Ashley Schulman, partner and CIO at Running Point Capital Advisors.
The company's popularity is immortalized in the retail trading saga of 2021, when it became the platform of choice for people to pump money into meme stocks during the pandemic-era lockdowns.
The 11-year-old trading app has been chasing growth and looking to mature into a full-fledged financial services provider.
"The fundamental story has been improving in recent periods with healthy growth in deposits, margin balances, options/equities trading," Citigroup analysts said.
Meanwhile, sentiment in the crypto markets has also got a boost from signs of easing regulatory constraints after the approval of the first spot bitcoin exchange-traded funds by the U.S. Securities and Exchange Commission.
Shrugging-off regulatory roadblocks and heavy volatility in the sector, the company is betting on crypto to be its next big avenue for growth.
Its crypto trading volume surged 238% in May, while April recorded a 173% jump compared with a year earlier.
Even as Robinhood benefits from frenetic trading activity, analysts have cautioned the levels may not be sustainable over the long-term.
"Things like Keith Gill's return to social media and crypto ETF euphoria look like trading blips and might not be sustainable trends that analysts can build into their financial models for Robinhood," Schulman said.
The company is set to report results after markets close on Wednesday.
THE FUNDAMENTALS
* Revenue is expected to climb about 32% to $643.34 million in the second quarter, with a 51% surge in transaction-based revenues, per LSEG data.
* Analysts see Robinhood reporting second-quarter earnings per share of 15 cents versus 3 cents a year ago.
WALL STREET SENTIMENT
* Six of 17 brokerages rate the stock "buy" or higher, nine "hold" and two "sell"
STOCK PERFORMANCE
Robinhood's trading volumes accelerate in 2024 https://reut.rs/46yR4sa
Robinhood's Q2 revenue expected to surge https://reut.rs/46CmaiO
Robinhood shares outperform markets https://reut.rs/3yhFEwB
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.