Proxy advisor Glass Lewis advises Enhabit investors to elect three AREX nominees
By Svea Herbst-Bayliss
July 18 (Reuters) -Proxy advisory firm Glass Lewis said on Thursday Enhabit EHAB.N shareholders should elect three AREX Capital Management director candidates to the nine-member board.
It advised choosing AREX nominees Maxine Hochhauser, Mark Ohlendorf and Gregory Sheff, according to its report seen by Reuters.
"There is a valid case to be made for supporting at least incremental change to the company's board, given the company's financial underperformance relative to its closest peers, the company's missteps in the strategic review process and the relevant experience and expertise of the dissident nominees," the report said.
The recommendation comes days after Glass Lewis' bigger rival Institutional Shareholder Services (ISS) said shareholders should elect three AREX director candidates.
Together ISS and Glass Lewis often influence how investors vote on proposed mergers and who serves on a company's board.
Shareholders will vote on July 25 unless the two sides reach an agreement beforehand.
AREX has been asking investors to replace seven directors to help reverse poor financial performance at the two-year-old company.
It has also been pushing the home health and hospice provider to put itself up for sale as its stock price has dropped 61% since it became a standalone company. In the last five days, the stock price has climbed nearly 10%.
The company, which is urging shareholders to elect all nine of its directors, decided earlier this year to remain an independent company.
It earlier this week said second-quarter profit could be in the range of $24.5 to $25.0 million when it reports results next month.
It reported adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization of $25.3 million in the first quarter.
AREX, which owns a 4.9% stake in Enhabit, is backing CEO Barbara Jacobsmeyer and director Barry Schochet for re-election.
Schochet joined the board last year when the company reached an agreement with investors Cruiser Capital and Harbour Point Capital Management in March 2023.
Reporting by Svea Herbst-Bayliss; Editing by Arun Koyyur
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
