XM n’offre pas ses services aux résidents des États-Unis d’Amérique.

Property group Colonial hopes asset valuations will pick up soon, profit doubles



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 1-Property group Colonial hopes asset valuations will pick up soon, profit doubles</title></head><body>

Sees most of its asset valuation repricing behind

Net profit doubles in first quarter

Forecasts EPS in 2024 between 0.30 and 0.32 euros

Recasts story with outlook, adds CEO quote in paragraphs 2 and 10, analyst comment in paragraph 7, YTD share move in paragraph 10

By Matteo Allievi

May 13 (Reuters) -Spanish real estate group Colonial COL.MC said on Monday the European Central Bank's expected interest rate cut soon should halt the drop in valuation of its assets, as the firm reported that first-quarter profit doubled from a year earlier.

"We don't exactly know whether asset repricing is over, as monetary policy is still in an uncertain phase, but we believe that the major adjustment in asset values took place in 2023," CEO Pere Vinolas told reporters.

Real estate companies such as Colonial and Spanish peer Merlin Properties MRL.MC earn profit on the rental of their assets and are required to include the impact of an updated valuation of their properties every six months in their results.

Without the updated valuation of its assets, Colonial's net profit in the first quarter doubled to 54.5 million euros ($58.81 million), supported by inflation-linked rental income and high occupancy rates.

The company updates its asset valuations only twice a year. At the end of 2023, its asset valuations were 9% lower than a year earlier, Colonial said in February.

The real estate sector has been under pressure since the end of 2022, as volatile markets and tightening financial conditions have slowed property investment.

The European Central Bank is expected to cut interest rates in June after keeping them at a record high since last September, which should make investments in real estate more attractive.

"In the first half of this year, asset valuations may continue to fall slightly, but as interest rates fall we expect to see stable or slightly higher valuations by the end of the year," Renta 4 analyst Javier Diaz said.

Colonial's portfolio, which includes buildings in Spain and France, rose 6% year-on-year in like-for-like rental income as lease contracts were adjusted upwards due to high inflation.

Occupancy in the buildings rented by the group was at 97% on average, with properties in Paris at full levels.

Colonial's shares have dropped more than 10% year-to-date as of Monday's close.

($1 = 0.9256 euros)



Reporting by Matteo Allievi; editing by David Latona, Jason Neely and Susan Fenton

</body></html>

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques