Paramount jumps as steady streaming growth eclipses TV unit writedown
Aug 9 (Reuters) -Paramount Global's PARA.O shares jumped 6% premarket on Friday as investors cheered strong growth at the media group's streaming business, even as the company joined rival Warner Bros Discovery in writing down the value of its TV assets.
Paramount late on Thursday comfortably beat Wall Street targets for earnings, propelled by its streaming unit, which houses Paramount+ and PlutoTV services, posting its first quarterly profit in three years. The company also said it would cut 15% of its U.S. workforce, part of its cost-cutting plans ahead of its merger with Skydance Media.
The streaming profit eclipsed Paramount's writedown of the value of its cable networks by about $6 billion, a move that highlights the erosion of traditional TV businesses as viewership dwindles and revenues decline in the streaming era.
"Results in the rest of Paramount's business were unsurprisingly weak, but at Paramount's current market value, it shouldn't take much good news to generate enthusiasm," Morningstar analyst Matthew Dolgin said.
Revenue at Paramount+ surged 46% in the second quarter, aided by year-on-year growth in subscribers as well as higher prices. Paramount's television unit, meanwhile, saw a 17% decline in revenue.
Earlier this week, Warner Bros Discovery announced a $9 billion charge on its TV assets.
Paramount, like other media companies, has been beefing up its streaming business with plans to grab a wider audience - the company earlier this year signed a deal with U.S. cable giant Charter Communications CHTR.O to give Charter's Spectrum TV customers access to Paramount+ ad-supported service.
"While the viewership of linear networks has declined significantly, and Paramount+ is not currently in the same league as the biggest and most popular streaming platforms, we still see advantages to the menu of distribution that Paramount offers," Dolgin added.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.