Oil is the key to the future direction of FX markets
Oct 30 (Reuters) -Oil, which has softened significantly during a period where it should have risen, is the key to the future direction of FX markets.
The weakness of crude prices has forced producers to maintain supply cuts and another delay is possible to the plan to hike output in December. The influence of producers has clearly waned though, with Brent still hugging the low end of the rough $71-100/bbl that has been the focus of traders for several years.
The weakness of prices - which have not even risen during a war in one of the areas of biggest production - is a telling sign. Whether there is too much oil, or insufficient demand, the weakness of prices hints at a bigger drop.
For this to happen oil must break and hold below the critical 100-MMA at $69.66 which has defined lows since August 2021. There is a potential trigger for a sell-off should the 21-MMA drop below the 200-MMA which may happen soon. This ominously named signal - a Death Cross - could be the spark for the drop that soggy prices already hint at.
If seen, the drop would undermine the currencies of big producers like the dollar at a point when interest rate cuts are set to do the same. Lower oil may hasten those rate cuts and push the expected base for the U.S. easing cycle back below 3.0 percent.
In contrast to the dollar the pressure on currencies of big importers like yen, euro, pound, and some extremely hard pressed currencies like yuan, Indian rupee and Turkish lira should ease.
A drop for oil into a lower range that may be closer to $50-80/bbl could be game changing for currencies.
For more click on FXBUZ
Brent Crude oil https://tmsnrt.rs/4fqoEUI
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
