Miners, hawkish cenbank comments weigh on Aussie shares
Mining stocks hit lowest in 21 months
Gold stocks fall over 2.5%
AMP hits near 11-month high
Updates to close
By John Biju and Aaditya GovindRao
Aug 8 (Reuters) -Australian shares retreated on Thursday, dragged down by heavyweight mining stocks as iron ore prices extended losses for a third consecutive session, while hawkish comments from the country's central bank added to the losses.
The S&P/ASX 200 index .AXJO was down 0.2% at 7,682 points, snapping two straight sessions of gains.
Iron ore future prices fell on Thursday, with the Singapore benchmark declining below the key psychological level of $100 a metric ton, after talks of steel output curbs in top consumer China. IRONORE/
Australia is a resources-heavy bourse and many of the top heavyweights on the benchmark index are miners. A decline in iron ore prices could weigh on their profits.
The mining index .AXMM shed 2% to hit its lowest level since early November 2022.
Top miners BHP Group BHP.AX, Rio Tinto RIO.AX and Fortescue FMG.AX fell 1.8%-2.1%.
Meanwhile, the chief of the Reserve Bank of Australia (RBA) said the central bank will not hesitate to raise interest rates if needed to control inflation, adding to the sombre mood in markets, days afterholding rates.
The comments "have not only poured freezing cold water on surging rate cut prospects but also brought back the unwelcome narrative of 'higher-for-longer,' which is undoubtedly a major source of disappointment for most sectors except financials" said Hebe Chen, market analyst at IG Markets.
However, investors are still wagering a 46% chance that the RBA could begin lowering rates in November.
Real estate .AXRE, energy .AXEJ and gold .AXGD stocks fell 1.2%-2.9%.
In contrast, heavyweight financial stocks .AXFJ gained 1%, with the 'big four' banks up 0.8%-1.6%.
"Big buyers are buying the banks ahead of their earnings reports in anticipation of a positive result," said Tony Sycamore, market analyst at IG Australia.
"Hedge funds have been shorting the big banks so after the recent decline (global selloff), they may want to take profits on those shorts."
Wealth managerAMP AMP.AX rose 13.3% to hit its highest since Sept. 20, 2023 after it reported a higher half-year profit.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 retreated 0.6% to 12,257.28.
Reporting by John Biju in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
