Marriott cuts 2024 sales view on soft domestic demand in China, North America
Updates share movement, adds comments in paragraph 4, 9
By Aishwarya Jain
July 31 (Reuters) -Hotel operator Marriott International MAR.O lowered its forecast for 2024 room revenue growth on Wednesday, citing softer domestic travel demand in China and North America, sending its shares down about 4%.
Marriott expects its revenue per available room (RevPAR), an important metric for the hospitality industry, to grow between 3% and 4% this year, lowering the top end of the range from 5%.
Global companies have been lowering annual sales and profit expectations as consumer sentiment was hurt by weakness in China's economy.
Macroeconomic pressures led to softer domestic demand in China, Marriott said on an investor call. It expects negative room revenue growth in China to continue for the rest of the year.
Its quarterly RevPAR fell 4.6% in China, versus a rise of 12% elsewhere in Asia.
Greater China is a big driver of net unit growth, so the pace of development, signings and starts is important to watch, said Michael Bellasario, analyst at Baird.
Marriott's global room development pipeline sequentially increased by about 2.2% to 559,000 rooms by end-June.
Domestic travel in the U.S. has been weak since the beginning of the year as more tourists choose to travel internationally to destinations in Asia, Latin America and Europe.
The company also expects fourth quarter group bookings in the United States and Canada to be impacted by the U.S. elections.
Marriott's international RevPAR rose 6.4% in the quarter, led by a 16.8% increase in the Middle East and Africa.
It reported a quarterly adjusted profit of $2.50 per share, above analyst expectations of $2.47 per share, according to LSEG data.
Total revenue was $6.44 billion in the quarter through June 30, up about 6% from a year earlier.
Morningstar analyst Dan Wasiolek said China's slowdown could have a similar impact on rival Hilton Worldwide HLT.N, which will report quarterly results next week.
Reporting by Aishwarya Jain; editing by Milla Nissi
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
