Lundin Mining, BHP weighing joint bid for copper miner Filo Corp, sources say
Recasts, adds more background throughout
By Clara Denina and Anirban Sen
TORONTO/NEW YORK, July 12 (Reuters) -Canada's Lundin Mining Corp LUN.TO and mining giant BHP Group BHP.AX are weighing a potential joint bid for Filo Corp FIL.TO, people familiar with the matter told Reuters on Friday.
The talks between Lundin and BHP are at an early stage, the sources said, adding that there is no guarantee that the two companies will team up on a bid for Filo.
Canada-listed shares of Filo jumped as much as 12% on the news on Friday. The shares pared some gains and closed at C$27.98, giving the company a market capitalization of C$3.44 billion ($2.52 billion).
The consideration for a possible takeover comes as there is ongoing work to merge the Josemaria project that belongs to Lundin Mining with the Filo del Sol project, one of the sources said, adding that combining the infrastructure between the mines would cost between $5 billion to $8 billion. The sources requested anonymity as the discussions are confidential.
The Lundin family holds a 32% stake in copper miner Filo Corp, while BHP holds a 6% stake in the company, according to recent regulatory filings and LSEG data. Filo is focussed on building the Filo del Sol project in the Chile-Argentina border.
Lundin, BHP and Filo Corp did not immediately respond to a Reuters request for comment.
The deal deliberations come weeks after BHP walked away from a blockbuster $49 billion bid to take over Anglo American AAL.L, which rejected three proposed offers from its bigger rival over the course of six weeks.
The world's biggest miners are increasingly preferring to buy instead of building assets to grow, given rising costs for developing new mines and a blow-out in timelines for regulatory approvals.
The copper industry is expected to witness consolidation in the near term, as the world's biggest miners are attempting to increase access to a metal central to the global shift towards clean energy and electric vehicles, according to analysts.
Bloomberg News reported earlier on Friday that Lundin had pitched BHP on a joint bid for Filo.
($1 = 1.3634 Canadian dollars)
Additional reporting by Divya Rajagopal in Toronto and Mrinalika Roy in Bengaluru; Editing by Maju Samuel and Josie Kao
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
