Linde's stock falls following outlook, Americas miss
Recasts, adds share move in paragraph 4, segment performance in paragraphs 3, 7, analyst comment in paragraph 10
By Tristan Veyet and Chiara Holzhaeuser
May 2 (Reuters) -Linde LIN.N, the world's largest industrial gases company, saw its stock fall on Thursday following the release of its first quarter results, as performance in the Americas and the firm's outlook underwhelmed investors.
The U.S.-German company, which supplies gases such as oxygen, nitrogen and hydrogen to factories and hospitals, sees earnings per share for the second quarter within a margin of $3.70 to $3.80, falling 1% below consensus according to TD Cowen.
Linde also reported a volume decrease of 1% in the Americas region, citing declines in the manufacturing, healthcare and electronics end markets. The latter two are "normally growth markets" for the company, Mizuho Group analysts said in a note.
Linde's Frankfurt-listed shares were down 4.98% at 1358 GMT.
Peers Air Products APD.N and Air Liquide AIRP.PA both reported sales increases in the Americas for their last quarter, driven by strong demand.
Linde is seen as a bellwether for industrial production as it supplies gases for a wide range of customers in industries such as chemicals, manufacturing and steel-making.
The U.S.-German firm however reported a 2% volume decline in the EMEA region during the quarter but managed to increase its adjusted EBIT by 13% year-on-year as a result of higher pricing and productivity initiatives.
In total, for the January-March period, it reported adjusted earnings per share up 10% at $3.75, against a $3.67 forecast from analysts polled by LSEG.
Linde also cut its capital expenditure forecast for 2024 to a range of $4.0-4.5 billion, from a previous $4.5-5.0 billion, compared to expectations of $4.47 billion according to analysts polled by LSEG.
"The market may have been expecting another outlook raise rather than just a narrowing of the range (especially after a beat in the first-quarter)," Morningstar analyst Krzysztof Smalec writes.
Reporting by Tristan Veyet and Chiara Holzhaeuser in Gdansk
Editing by David Goodman, Elaine Hardcastle
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
