Japan's economy rebounds in Q2 on consumption uptick, backs case for more rate hikes
Q2 GDP rises annualised 3.1% vs f'cast +2.1%
Consumption up for the first time in 5 quarters
Data underscores BOJ's forecast of moderate recovery
Adds analysts' comments, background
By Makiko Yamazaki and Satoshi Sugiyama
TOKYO, Aug 15 (Reuters) -Japan's economy expanded by a faster-than-expected annualised 3.1% in April-June, rebounding from the previous quarter thanks to a strong pick up in consumption and backing the case for another near-term interest rate hike.
The Bank of Japan had forecast that a solid economic recovery will help inflation sustainably hit its 2% target, and justify raising interest rates further.
The increase in gross domestic product (GDP) compared with a median market forecast for a 2.1% gain, and followed an upwardly revised 2.3% slump in the first quarter, government data showed on Thursday.
The reading translates into a quarterly rise of 0.8%, beating a 0.5% increase expected by economists in the Reuters' poll.
"The results are simply positive overall, with signs for a pick-up in private consumption backed by real wage growth," said Kazutaka Maeda, an economist at Meiji Yasuda Research Institute.
"It supports the BOJ's view and bodes well with further rate hikes, although the central bank would remain cautious as the last rate increase had caused a sharp spike in the yen."
Private consumption, which accounts for more than half of the economic output, rose 1.0%, compared with forecast for a 0.5% increase and the first gain in five quarters.
Private consumption has been a soft spot in the economy as households struggle with rising living costs, blamed in part on higher import prices due to the weak yen.
Public discontent over rising living costs was one of the factors that prompted Japan's Prime Minister Fumio Kishida to announce he would resign next month.
"Basically, we expect consumption to continue to recover," said Kengo Tanahashi, economist at Nomura Securities.
"In addition to the fixed-rate tax reductions starting in June and subsidies on electricity and gas bills starting in August of this summer, the spring wage talks were strong again this year, and we believe that the increase in income will boost consumption."
Capital spending, a key driver of private demand-led growth, rose 0.9% in the second quarter, versus an increase of 0.9% seen by economists in Reuters' poll.
External demand, or exports minus imports, knocked 0.1 point off growth, the data showed.
The Bank of Japan (BOJ) raised interest rates last month and detailed a plan to taper its huge bond buying in another step toward phasing out its massive monetary stimulus.
The first rise in consumption in more than a year "should encourage the Bank of Japan to press ahead with another rate hike later this year," said Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics.
Reporting by Makiko Yamazaki and Satoshi Sugiyama; Editing by Himani Sarkar and Shri Navaratnam
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
