Intel sells stake in chip designer Arm Holdings
Recasts to add background, analyst comment
Aug 13 (Reuters) -Intel INTC.O, which is cutting thousands of jobs as it struggles to stay relevant in the chip industry, sold its 1.18 million share stake in British chip firm Arm Holdings ARM.O in the second quarter, a regulatory filing showed on Tuesday.
Intel would have raised about $146.7 million from the sale, based on the average price of Arm's stock between April and June, according to Reuters calculations.
The chipmaker said earlier this month that it would cut more than 15% of its workforce and suspend its dividend amid a pullback in spending on traditional data center semiconductors and a shift towards AI chips, where it lags rivals such as Nvidia NVDA.O.
Intel has said it is focused on developing advanced AI chips and building out its for-hire manufacturing capabilities, as it aims to recoup the technological edge lost to Taiwan's TSMC 2330.TW, the world's largest contract chipmaker.
The push to energize that contracting foundry business under CEO Pat Gelsinger has increased Intel's costs and pressured profit margins, forcing it to seek cost cuts.
Intel and ARM both declined to comment on Tuesday when contacted by Reuters about the share sale.
"This looks to be consistent with the restructuring plan and the renewed focus on liquidity and efficiency that Gelsinger laid out from the last conference call," said Benchmark Co analyst Cody Acree.
Santa Clara, California-based Intel had cash and cash equivalents of $11.29 billion, and total current liabilities of about $32 billion, as of end June.
Intel stock has lost more than 59% of its value so far this year, slumping 26% on Aug. 2 after the company suspended its dividend. It was nearly flat in extended trading on Tuesday.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru and Juby Babu in Mexico City; Additional reporting by Max Cherney in San Francisco; Editing by Shilpi Majumdar, Sayantani Ghosh and Subhranshu Sahu
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
