Indian insurer Niva Bupa plans $360 mln IPO, document shows
UK's Bupa, India's True North to sell shares in IPO
Indians buying more insurance after COVID pandemic
Plan comes amid record-breaking rally in Indian stocks
By M. Sriram
MUMBAI, June 24 (Reuters) -Indian health insurer Niva Bupa is planning to raise $360 million in an IPO, potentially valuing the business at up to $2.5 billion, according to two sources and a document seen by Reuters, the latest company to cash in on a stock market surge.
British United Provident Association (Bupa), which holds a 63% stake in the Indian venture, plans to sell a small stake worth up to $38 million and Indian private equity firm True North is planning a stake sale worth up to $225 million, the document detailing the IPO plans showed.
It will file papers with India's markets regulator to seek IPO approval in the next week, the sources said.
Niva Bupa, Bupa U.K and True North declined to comment.
Niva Bupa's plans are the latest example of India's booming IPO markets, where investors are pouring record amounts of money into small and big companies. Earlier this month, Korean auto major Hyundai 005380.KS filed for what could be the country's biggest-ever IPO.
Of the $360 million offering, Niva Bupa will be raising $96 million by issuance of new shares, while $264 million worth of shares will be sold by existing investors, the document shows.
It will use funds raised to strengthen its balance sheet and for operating expenses, according to the document.
Niva Bupa has hired Morgan Stanley and Indian banks ICICI, Kotak, Axis, HDFC and Motilal Oswal for the IPO, the document shows. The banks did not respond to queries seeking comment.
India is among the nations with the lowest insurance penetration rates among large countries but adoption is growing fast after the COVID pandemic "increased risk awareness," Niva Bupa said in its 2022 annual report.
Insurance sales are rising with soaring healthcare costs in India, where most citizens rely on private healthcare as government hospitals tend to be overburdened.
Niva Bupa has partnered with more than 10,000 hospitals in India. However, it is one of the smaller players with a market share of 1.8% in a sector dominated by insurance ventures of Allianz ALVG.DE and Generali GASI.MI.
India in 2021 allowed foreign investors to take a stake of up to 74% in local insurers from 49% earlier. In 2023, U.K's Bupa increased its stake in the Indian venture by 20% to 63%.
Among other IPOs, electric-scooter maker Ola Electric, SoftBank-backed retailer FirstCry and mortgage financier Bajaj Housing Finance are looking to raise between $500 million to $1 billion from their respective offerings.
Reporting by M. Sriram; Editing by Aditya Kalra and Anil D'Silva
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
