Higher pricing, volumes seen easing hit from slowing coal demand for US rail firms
By Abhinav Parmar
July 24 (Reuters) -A pick up in intermodal and vehicle shipment volumes combined with higher pricing are expected to blunt the impact from slowing coal demand on second-quarter earnings for US railroad companies.
There has been a sequential improvement in industry carloads, led by intermodal, which involves shipping goods via two or more modes of transportation, and automotive shipments, analysts said, even as the industry grapples with an overall freight downturn underway since 2022.
"International intermodal appears to be benefiting from strong import trends, partly reflecting an up-tick in retailer restocking," Morningstar analyst Matthew Young said.
However, the spillover impact from depressed rates in the competing truckload industry could still limit intermodal revenue.
Overall, strong pricing should be beneficial for rail companies, analysts said.
"We believe core pricing has held up relatively well, and expect pricing increases to be a contributor for growth in the quarter," Stephens analyst Daniel Imbro said.
Slowing coal demand, driven by global decarbonization efforts remain a headwind, likely exacerbated by a brief disruption to exports due to the Baltimore bridge collapse, remains a drag, analysts said.
While metallurgical coal export volumes during the quarter are expected to be similar to last year, thermal coal volumes could show a year-on-year dip, they added.
Union Pacific UNP.N and Norfolk Southern NSC.N are scheduled to report earnings on July 25, while CSX CSX.O reports on Aug. 5.
THE FUNDAMENTALS
** Analysts expect Union Pacific's quarterly profit to rise 7.1% to $2.72 per share, revenue to rise 1.8% to $6.07 billion from a year ago, as per LSEG data.
** Norfolk Southern is expected to post a 2% fall in per share profit to $2.89, revenue seen rising 1.9% to $3.04 bln from a year ago.
** Analysts expect CSX's profit to fall by 2% to $0.48 per share, revenue to fall 0.1% to $3.69 bln from the previous year.
US Rail Carloads by Quarter US Rail Carloads by Quarter https://tmsnrt.rs/3JXoHZx
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Arpan Varghese and Shailesh Kuber
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
