Heineken to close one of its Vietnam breweries due to weak market
Recasts to change sourcing and adds Heineken comments
HANOI, June 24 (Reuters) -Heineken HEIN.AS, the world's second-largest brewer, is suspending the operation of oneof its breweries in Vietnam from this month due to weak demand and changing consumption patterns in the Southeast Asian country, the company said onMonday.
The facility is located in the central province of Quang Nam province, it said in a statement sent to Reuters.
"The overall economy including the beer industry has faced numerous challenges due to the economic slowdown which has led to a fall in consumer confidence and consumption patterns," the company said.
Vietnam's tighter drink and driving laws, which have restricted the alcohol content limit for drivers to zero since 2019, had also hurt beer consumption, it added.
As a result, for the first time in decades, the beer market in Vietnam saw a double-digit decline in 2023 and continued mid-single digit decline so far this year, Heineken said.
The company said the decision to "temporarily suspend" the Quang Nam brewery, the smallest of its six breweries in the country, was aimed at addressing "asset-related solutions."
"We are seeking efficiency and economies of scale to streamline our operations, to enable us to continue investing and unlocking growth in Vietnam market," it said, noting that some of the impacted employees would be relocated to other Heineken breweries in Vietnam.
Heineken has been operating in Vietnam through Heineken Vietnam, a joint venture with local firm, Saigon Trading Group, since 1991.
The company said it had invested over 1 billion euros ($1.07 billion) in Vietnam and its breweries directly employ over 3,000 employees.
Vietnam's finance ministry said earlier this month it was planning to hike a special consumption tax on alcoholic drinks to 100% by 2030, a move that may further hurt the industry.
($1 = 0.9321 euros)
Reporting by Khanh Vu
Editing by Ed Davies
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
