Fundamentals, technicals offer support to NOK
Repeats with no changes
June 18 (Reuters) -A key week for the crown with the Norges Bank's latest policy view due today. Expectations of a hawkish hold coupled with potential for a bullish technical pattern playing out bode well for the NOK.
A pattern of falling tops on the weekly chart suggests EUR/NOK could go much lower. The cross peaked at 12.2030 in May 2023 and suffered a 9% pullback. A second peak of 12.0060 in November 2023 led to a 7.5% pullback and following an 11.8700 top in April there might be scope for a 5.5-6.0% drop, taking the cross to levels around 11.2100 before the upside is explored again.
Despite a marked improvement in the currency, Norwegian fundamentals continue to argue the case of higher-for-longer interest rates and the Norges Bank is likely to signal a slight up-lift in its rate path at this week's meeting.
Inflation is coming down, but not quickly enough and stronger wage growth and economic output could keep the CPI above target for some time and edge the rate path higher. Analysts are now expecting the central bank to signal a 50/50 chance of a rate cut in December with some not expecting a move until March 2025.
For more click on FXBUZ
EUR/NOK weekly candle chart: https://tmsnrt.rs/3RxQ1CR
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
