Europe's banks see biggest weekly selloff since March 2023
LONDON, Aug 2 (Reuters) -An index of European banks headed for its biggest weekly fall in 17 months on Friday, thanks to soft earnings earlier in the week and a global equity sell-off gathering pace.
The STOXX index .SX7P has fallen 5.8% this week, as Friday's 2.1% drop built on Thursday's 4.5% decline. That would be its biggest weekly drop since March 2023, when the sector was rocked by the collapse of Credit Suisse and concerns over the stability of U.S. regional banks.
Global central banks are starting to cut interest rates - the Bank of England cut on Thursday and the Federal Reserve is gearing up for a cut next month - which tends to erode lenders' profitability.
Societe Generale SOGN.PA has been central to the move. On Thursday it cut its guidance for its French retail net interest income, sending its shares down 8% and weighing on the broader sector. They were down a further 4.7% on Friday at their lowest since October.
Swiss bank UBS UBSG.S, which is not in the banking index, saw its shares fall 6.5% on Friday, catching up with the move after Swiss markets were closed for a holiday on Thursday.
The move in banks is part of a broad sell off in equity markets with other sectors including tech getting hard hit. Data showing global growth is slowing and central bank rate cuts gathering pace are not helping lenders either.
Europe's banks have lost almost $100 billion in market value in the space of just a week, according to LSEG data.
Reporting by Alun John; Editing by Amanda Cooper
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
