Dalian iron ore futures dive as China stimulus optimism ebbs
Updates closing prices
SINGAPORE, Oct 9 (Reuters) -Prices of Dalian iron ore futures languished on Wednesday, as an absence of further fiscal measures following China's outsized stimulus package disappointed investors and saw the market's previously stimulus-driven frenzy fade.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade down 3.6% at 777.5 yuan ($110.12) a metric ton, after tumbling more than 4% earlier in the session.
The benchmark November iron ore SZZFX4 on the Singapore Exchange, however, edged 0.2% higher to $105.2 a ton.
Metals futures slumped after Beijing failed to deliver any meaningful stimulus measures to boost economic growth, ANZ analysts said in a note.
A press briefing by China's top economic planner was expected to provide details of fiscal stimulus measures the Politburo called for earlier, but instead largely reiterated plans to boost investment, ANZ said.
"Prices retraced on what was clearly overhyped expectations for Chinese stimulus," said Westpac analysts.
China said on Tuesday it was "fully confident" of achieving its full-year growth target, but refrained from introducing stronger fiscal steps, disappointing investors who had banked on more policy support to get the economy back on track.
"We have seen plenty of property support measures this year but so far they have failed to have a meaningful impact on metals demand," ING analysts said.
"We think the recent stimulus measures still lack detail, and we struggle to find an additional demand growth driver for industrial metals in the measures announced so far."
The market needs to see signs of sustainable Chinese recovery and economic growth before industrial metals can make long-term gains, ING said.
Other steelmaking ingredients on the DCE extended declines, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down 4.78% and 4.44%, respectively. Coking coal had plunged over 5% earlier in the session.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange lost ground. Hot-rolled coil SHHCcv1 dropped 3.5%, rebar SRBcv1 shed nearly 3.3%, stainless steel SHSScv1 declined almost 1.3% and wire rod SWRcv1 was flat.
($1 = 7.0603 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
