Coach owner Tapestry rides on Tabby handbags demand to beat estimates
Gross margin expands for seventh straight quarter
Inventory 'well-controlled and current' heading into FY 25
Annual forecasts roughly in line with estimates
Shares rise 8%
Adds background, details from the release
By Juveria Tabassum
Aug 15 (Reuters) -Tapestry TPR.N beat analysts' expectations for fourth-quarter results on robust demand for its popular Coach Tabby handbags, signaling interest in affordable luxury as global spending eases from post-pandemic highs.
The company's shares rose 8% in early trading on Thursday.
Tapestry has banked on Tabby shoulder bags to drive more full-price sales at its stores, as Stuart and Kate Spade struggle with weak demand in the U.S. and China.
Tabby handbags, with their detachable straps and textured pebbled leather material, have become a hot pick among Gen Z and Millennials. The bags retail for up to $750.
Meanwhile, global luxury giants such as LVMH LVMH.PA, Burberry BRBY.L and Gucci owner Kering PRTP.PA are grappling with signs of customers pulling back on purchases after a strong run over the past two years.
"There is a view that luxury is fading but there were winners in luxury as well," said Simeon Siegel, managing director of equity research at BMO Capital Markets.
"We are seeing divergence across the retail spectrum in a way that we didn't see in the pandemic. That is a good thing if you are good operator. Perhaps less so if you are not," he added.
Ralph Lauren RL.N and Canada Goose GOOS.TO also beat estimates from a focus on full-price sales.
Meanwhile, Tapestry said on Friday it expects to close the Capri deal this year.
In April, the U.S. antitrust regulator sued to block the company's $8.5 billion buyout of Michael Kors parent Capri CPRI.N on concerns it would "eliminate" direct competition.
Last week, Capri reported a 12% fall in first-quarter revenue on a constant currency basis, its seventh consecutive quarter of sales drop.
There is "significant work to do" to reinvigorate Capri's business following the results, executives said on a post-earnings call.
Tapestry's adjusted profit per share of 92 cents and net sales of $1.59 billion both beat estimates, according to LSEG data.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Sriraj Kalluvila
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
