China's Chery plans investment drive to build Omoda, Jaecoo brands in Europe
MILAN, Sept 12 (Reuters) -Chinese carmaker Chery Auto is ready to spend billions of euros to ensure its Omoda and Jaecoo brands are embraced by European customers within three years, the head of the two brands for the Italian market told Reuters.
Chery Auto is launching Omoda and Jaecoo in Europe this year, with an initial focus on petrol engine vehicles. After sales started in Spain, Italy, Poland and Britain, more countries will be added in the coming months, as well as hybrid and fully electric models.
Kevin Cheng, Omoda and Jaecoo CEO for Italy, said in an interview the brands were watching the likes of Kia, Hyundai 005380.KS, Nissan 7201.T and Volkswagen VOWG_p.DE as benchmarks.
He said South Korea's Kia took almost 20 years to become a trusted brand in Europe.
"Our goal is to achieve that within three years," he said.
Investment plans in marketing and brand development in Europe were confidential, "but it's a huge amount of money, it's billions of euros," he said.
Omoda and Jaecoo, which are export brands, have not provided cumulative data about their European sales but have said their global sales amounted to almost 150,000 vehicles between January and August.
The European Union is proposing an additional 20.7% tariff on Chery cars as part of its duty scheme on Chinese-made electric vehicles (EVs).
"It's a challenge," Cheng said, adding that Chery faced lower tariffs than some other Chinese peers, such as SAIC Motor 600104.SS.
"We want to establish good relationships with the EU," he said. "Producing cars in Europe will help us avoid tariffs".
Chery, China's largest automaker by export volume, is expected to start production with a local partner by the end of this year at its recently-acquired Barcelona factory in Spain, its first manufacturing site in Europe.
The group is also assessing options for a second site in the region.
The Italian government is in talks with Chery and other Chinese automakers, including Dongfeng Motor 0489.HK, to attract manufacturing investments to the country.
Chery is also considering eastern Europe as an option for a second facility, a source has told Reuters.
Reporting by Giulio Piovaccari
Editing by Mark Potter
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.