China stocks slump on economic concerns, PBOC lending at lower rate
Updates to market closing levels
SHANGHAI, July 25 (Reuters) -China stocks slumped on Thursday, tracking weakness in global markets, with investors worrying about the country's economic woes after the central bank conducted a lending operation at lower rates.
The Shanghai Composite index .SSEC closed at the lowest level since Feb. 19, while the Hang Seng Index .HSI finished at a three-month low.
Asian shares were hammered on Thursday as a slump in global tech stocks sent investors fleeing into less risky assets, including short-dated bonds, the yen and Swiss franc.
China's central bank surprised markets for a second time this week by conducting an unscheduled lending operation on Thursday at steeply lower rates, suggesting authorities are trying to provide heavier monetary stimulus to prop up the economy.
The medium-term lending facility operation comes after the central bank cut several benchmark lending rates on Monday.
China's stock markets reacted negatively to the news, taking the sudden urgency of the lending to mean the deflationary pressures and weakness in consumer demand are more severe than what is priced into assets. China reported weaker-than-expected GDP data earlier this month.
"The fact that scale is bigger than 10 basis points suggests there's more to come in terms of benchmark rate cuts," said Lemon Zhang, FX & EM macro strategist at Barclays.
"I would think it helps on the margin. But after all, you still have a very subdued growth momentum."
** At the close, the Shanghai Composite index .SSEC was down 0.52% at 2,886.74.
** The blue-chip CSI300 index .CSI300 was down 0.55%, with its financial sector sub-index .CSI300FS lower by 0.27%, the consumer staples sector .CSI000912 down 0.31%, the real estate index .CSI000952 up 1.03% and the healthcare sub-index .CSI300HC down 0.24%.
** The smaller Shenzhen index .SZSC ended up 0.07% and the start-up board ChiNext Composite index .CNT was weaker by 0.391%.
** At the close of trade, the Hang Seng index .HSI was down 306.08 points or 1.77% at 17,004.97. The Hang Seng China Enterprises index .HSCE fell 2.05% to 6,016.51.
** The sub-index of the Hang Seng tracking energy shares .HSCIE dipped 3.2%, while the IT sector .HSCIIT dipped 2.9%, the financial sector .HSNF ended 1.33% lower and the property sector dipped 0.4%.
** Around the region, MSCI's Asia ex-Japan stock index .MIAPJ0000PUS was weaker by 0.96%, while Japan's Nikkei index .N225 closed down 3.28%.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Varun H K and Mrigank Dhaniwala
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
