Canadian dollar gives back some recent gains ahead of month end
Canadian dollar falls 0.3% against the greenback
Pulls back from a 5-month high at 1.3438
Price of U.S. oil settles 1.3% lower
Canada-U.S. 2-year spread hits narrowest in 3 months
By Fergal Smith
TORONTO, Aug 28 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Wednesday, as oil prices fell and investors took stock of recent gains for the currency which lifted it to a five-month high.
The loonie CAD= was trading 0.3% lower at 1.3480 per U.S. dollar, or 74.18 U.S. cents, after earlier touching its strongest since March 8 at 1.3438.
The currency was on track to advance 2.4% in August, which would be its biggest monthly advance since June 2023.
"The CAD is pausing for a respite," said Tony Valente, a senior FX dealer at AscendantFX. "Month-end flows into the USD usually dominate the last couple of days of the month, especially after the losses it (the dollar) has sustained across the board this month."
The U.S. dollar clawed back some recent losses against a basket of major currencies, while the price of oil, one of Canada's major exports, was trading 1% lower at $74.80 a barrel after a smaller-than-expected draw in U.S. crude stockpiles and as concerns over Chinese demand persisted.
Canadian second-quarter GDP data, due on Friday, is expected to show the economy growing at an annualized rate of 1.6%, which would be below the roughly 2.4% rate the Bank of Canada estimates for potential growth.
Such an outcome could cement another interest rate cut when the BoC makes a policy decision next Wednesday. The central bank has cut twice since June to leave its benchmark rate at 4.50%. 0#BOCWATCH
Canadian government bond yields moved higher across the curve, with the 2-year CA10YT=RR up 2.2 basis points at 3.271%.
The gap between it and the U.S. equivalent narrowed by 1.6 basis points to 60 basis points in favor of the U.S. note, the narrowest gap since May 17.
Reporting by Fergal Smith, Editing by Nick Zieminski
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
