British banks caught in budget crosshairs
STOXX 600 up 0.7%
Tech stocks rise
Spirits makers surge
Wall St futures higher
Updates banks blog to add Thursday move
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS
British bank stocks steadied on Thursday, after falling the day before, but Wednesday's move underscored investors' nerves about possible new taxes on the sector.
Major banks like Lloyds LLOY.L, NatWest NWG.L and Barclays BARC.L all rose Thursday having dropped1.7%-3.3% a day earlierafter Prime Minister Keir Starmer warned of a "painful" budget, with markets speculating that banks could be in the firing line if taxes are to be raised.
"In our view, such type of speculation is an ongoing feature of the nature of the debate around UK banks," JPMorgan analysts write in a note.
"While it is understandable in our view that Banks are seen as a sector that has benefitted from higher rates and hence expected pay a higher share of tax, we would point out that UK Banks are already one of the most penalised sectors."
JPM notes that banks already pay three additional taxes on top of corporation tax.
"Raising several billions from another bank levy is likely to be unrealistic when we already have a UK Bank levy ... and a UK bank supercharge," JPM says.
But if the UK was to introduce a new levy, JPM estimates a 1% increase in the UK tax rate would see Lloyds most impacted, followed by NatWest, Barclays and HSBC, with no material impact for Standard Chartered.
The bank has overweight ratings on NatWest and Barclays and prefers them over underweight-rated Lloyds.
(Samuel Indyk)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
Historical investor reaction to Nvidia results https://reut.rs/3Xkoqbm
European equities rise, Wall St futures soft https://reut.rs/4dDD96Y
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
