Bet against the tide: struggling small, midcaps poised for comeback
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BET AGAINST THE TIDE: STRUGGLING SMALL, MIDCAPS SET FOR COMEBACK
Even as big money continues to fly out of small- and mid-cap (SMid) assets across the globe, strategists at J.P.Morgan believe the sagging asset class's exposure to active funds could open up the door to strong returns.
"SMid (portfolio managers) should continue to deliver more alpha than their large-cap peers for the foreseeable future given our view that SMid remains an asset class that is better suited than large-caps for active management," the strategists noted.
Small- and mid-caps are less exposed to passive flows, somewhat keeping alive their scope for sporadic strong returns. On the other hand, large caps that command a lion's share of passive funds are witnessing increasing volatility, worsening their risk-adjusted returns.
Active funds can be associated with higher returns, a function of higher costs and risks, while passive funds are known for offering steady, long-term returns at lower costs with market-level risks.
In general, small- and mid-cap stocks are also expected to fare better as concerns over a likely U.S. recession have started to ease in light of improving economic data coupled with an all but certain interest rate cut by the Federal Reserve in September.
Institutional investors have been heavily under-invested in small- and mid-caps. 2024 is on track for the third straight year of outflows for the assets in developed markets, sharply underperforming their large-cap peers.
So far this year, the MSCI small-cap .dMIWO000S0GUS and mid-cap indexes .dMIWO000M0NUS are up 9% and 10%, respectively, falling short of the near 20% jump seen in the large-cap index .MIWO000LGPUS.
Even though a global phenomenon, Europe and the UK have been the worst hit, logging their worst cumulative outflows over the last two and a half years since the Great Financial Crisis.
(Ankika Biswas)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
WILL THE EURO BECOME A LOW-YIELD CURRENCY GOOD FOR CARRY? CLICK HERE
WEAK START AHEAD BUT STOXX RECORD JUST IN REACH CLICK HERE
BRING ON THE RATE CUTS CLICK HERE
Smid vs L https://tmsnrt.rs/4dFa0sj
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
