Aviva tops earning forecasts on home, motor insurance price rises
H1 operating profit 875 mln stg vs forecast 830 mln
General insurance premiums up 15%
To launch long-term fund for unlisted equity in H2
Adds background paragraph 4, CEO comment 6-7, detail 9-12
By Carolyn Cohn
LONDON, Aug 14 (Reuters) -British insurer Aviva AV.L beat first-half profit expectations following a rise in general insurance premiums in Britain and Ireland, and said on Wednesday it remained confident of meeting its 2026 targets.
The life and general insurer, whose main businesses are in Britain, Canada and Ireland, posted a 14% rise in operating profit to 875 million pounds ($1.12 billion), above analysts' average forecast of 830 million pounds.
It saw a 15% rise in general insurance premiums overall, with an 18% rise in Britain and Ireland.
Aviva set out three-year targets last year, including to achieve annual operating profit of 2 billion pounds by 2026.
Insurers have faced criticism for raising premiums for motor and home insurance. They say this is due to inflation and supply chain issues following the COVID-19 pandemic and the war in Ukraine, with weather losses adding to pressure on home insurance prices.
The motor insurance market was "super competitive and it's highly dynamic", Chief Executive Amanda Blanc told a media call.
"I don't think that the industry can be accused of profiteering."
However, Aviva's retirement sales fell 6% to 3 billion pounds due to a drop in equity release mortgages and in sales of bulk annuities, insurance for corporate pension schemes.
Aviva said it would continue to look at "targeted M&A" following recent deals such as its purchase of U.S. insurer AIG's AIG.N UK life insurance business.
Blanc told the media call that the insurer would launch a long-term asset fund for unlisted equity in the second half.
Aviva is one of the signatories of Britain's "Mansion House Compact", in which insurers and pension funds voluntarily commit to investing 5% of their defined contribution pension schemes in unlisted companies by 2030.
Aviva shares were down 0.3% at 0732 GMT, compared with a 0.5% rise in the FTSE 100 .FTSE.
The company said it would pay an interim dividend of 11.9 pence per share, up 7% and in line with forecasts.
($1 = 0.7796 pounds)
Reporting by Carolyn Cohn, Editing by Lawrence White and Mark Potter
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
