Australia's South32 profit beats estimates; announces $200 mln share buyback
Recasts paragraph 1, add details throughout, analyst quote in paragraph 8; share move in paragraph 9
Aug 29 (Reuters) -Diversified miner South32 S32.AX posted a 59% drop in its annual profit that beat market expectations on Thursday and said it will buy back $200 million worth of shares, after it outlined a return to growth for its Australian manganese operations.
South32, the world's biggest producer of manganese, said in a statement that it is continuing to implement the operational recovery plan for its Australian manganese operations which were hurt by a temporary suspension of a major mine earlier this year.
The company expects to produce around 1 million wet metric tons (wmt) of manganese in fiscal 2025 from its Australian operations. As operational recovery is completed, production is expected to increase to 3.2 million wmt in fiscal 2026.
The underlying earnings before interest and taxes (EBIT) for its Australia manganese division declined to $61 million in the year ended June 30, from $266 million a year ago.
The miner's Illawarra metallurgical coal operations, recently sold for $1.65 billion to an Indonesian company-led consortium, were hurt by lower realized prices and reduced shipments, resulting in its underlying EBIT falling to $441 million, sharply dropping from $714 million a year ago.
South32 added itis aiming to secure the necessary environmental approvals for its Worsley mine development project by 2024-end.
Underlying profit at South32 for the reported period dropped to $380 million, from $916 million a year ago. But it beat a Visible Alpha consensus estimate of $334.2 million.
"They (the management) have been pretty disciplined in managing their costs and overall they have done a bit better than people expected on production," said Sudhir Kissun, an investment analyst at Allan Gray.
Shares of the company, however, fell 0.2% to A$3.075 in early trade.
South32 declared a final dividend of 3.1 cents per share, compared with 3.2 cents a year earlier.
Reporting by John Biju and Sneha Kumar in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Rashmi Aich
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
