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Australian banks hit record high ahead of key cenbank rate decision



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** A sub-index of Australian financial stocks .AXFJ rose 1.2% to a record high of 7,603.3 points ahead of a crucial interest rate decision due later in the day

** Sub-index marks its biggest intra-day pct gain since June 3

** Reserve Bank of Australia will hold its key policy rate for a fifth straight meeting on Tuesday over persistent price pressures, according to all economists polled by Reuters

** Operating in a high interest-rate environment allows banks to earn a higher yield on every dollar they invest, helping boost margins and profitability

** Commonwealth Bank of Australia CBA.AX, National Australia Bank NAB.AX, ANZ Group Holdings ANZ.AX and Westpac Banking Corp WBC.AX advance between 0.7% and 2.0%

** Smaller peers Bendigo and Adelaide Bank BEN.AX and Bank of Queensland BOQ.AX rise 0.4% each

** AXFJ up 11.8% this year, as of last close vs 1.4% increase in benchmark S&P/ASX 200 index .AXJO




Reporting by Roushni Nair in Bengaluru

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