Australia central bank would only relaunch term funding facility in extreme circumstances
SYDNEY, Oct 9 (Reuters) -Australia's central bank said on Wednesday it would only relaunch the term funding facility, an emergency lending programme it opened during the COVID-19 pandemic, in extreme circumstances due in part to the huge costs it brought to the bank.
In a speech in Sydney, Reserve Bank of Australia Assistant Governor Christopher Kent said the facility met the objectives set out at the start of the pandemic, but the associated financial costs for the RBA were estimated to have been A$9 billion ($6.07 billion) as interest rates rose.
Around A$4 billion of the cost was the result of a decision to extend the facility in September 2020 when the banks actually did not need the funding to meet the borrowing demand from households and businesses, said Kent.
"The Board would consider such a tool in extreme circumstances when the cash rate target had been lowered to the full extent possible," he said.
"But it would do so only after consideration of a wide range of scenarios and the associated risks, and with a broader range of operational options than were available at the time of the pandemic."
In total, the facility provided A$188 billion in funding to lenders, with the last tranche of outstanding loans having been fully repaid in June 2024. It closed to new drawdowns in June 2021.
Thanks to pandemic-era bond buying, the RBA has already suffered two straight years of accounting losses totalling A$42.7 billion, which led the central bank to stop paying dividends to the government.
It will publish its annual report for the 2023-2024 financial year ended June 30 at the end of October.
($1 = 1.4837 Australian dollars)
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
