3M beats profit estimates on improved electronics demand
Adds executive comments in paragraph 3 and 4, analyst quote in paragraph 7
By Kannaki Deka
April 30 (Reuters) -U.S. industrial giant 3M Co MMM.N posted a better-than-expected quarterly profit on Tuesday on higher sales in its electronics unit, sending its shares up about 5%.
Improved demand for electronics used in mobile phones and cars helped the company that had been struggling as consumers put off buying big-ticket items amid high inflation.
CEO Mike Roman, who will be succeeded by former L3Harris Technologies LHX.N top boss Bill Brown on May 1, said smartphone makers were getting ready for demand in the second quarter.
3M also expects sales in the second half of the year to be slightly stronger than the first half, CFO Monish Patolawala said in a call with analysts.
However, the company, which has raised its dividend for several decades and paid a dividend for over a century, cut its dividend on Tuesday.
It said it planned to reset its dividend at about 40% of adjusted free cash flow, with a potential to increase over time following the spin off of its healthcare business.
"The dividend has been cut as broadly flagged ... this suggests an annual dividend of $2.80 vs. prior $6," Wolfe Research analyst Nigel Coe said in a note.
This comes even as the company has been benefiting from steady price increases over the past two years and cost cuts through layoffs and spin-off of its healthcare business.
The St. Paul, Minnesota-based company said it expects 2024 adjusted profit between $6.80 and $7.30 per share.
3M reported an adjusted profit of $2.39 per share for the first quarter on adjusted net sales of $7.72 billion, above the average analyst expectation of $2.10 of profit and $7.63 billion in revenue, according to LSEG data.
First-quarter sales in its transportation and electronics business rose 2.6%.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
