US regional banks rise as jumbo rate cut soothes deposit cost concerns
** U.S. regional bank stocks rise in premarket trading after the U.S. Federal Reserve cuts interest rates by 50 basis points
** KeyCorp KEY.N, Regions Financial RF.N, Fifth Third Bancorp FITB.O, Banc of California BANC.N, and Comerica CMA.N rise 2.4, 2.3%, 2.1%, 2.6% and 2.4%, respectively
** SPDR S&P Regional Banking ETF KRE.P up 2.7%
** Regional banks are expected to benefit more from rate cuts compared to larger banks, as deposit costs reset lower and loan growth set to accelerate
** Industry has been plagued with several major headwinds including higher deposit costs, tepid loan growth, and elevated concerns over credit quality since the Fed started its aggressive monetary policy tightening
** Rate cut is the single most important catalyst to reverse a list of headwinds into tailwinds for regional banks - J.P. Morgan analyst Steven Alexopoulos
** Adds, Fed cut reduces uncertainty over borrowing costs and the economy, while lower rates would also reduce fear over banks with commercial real estate overhangs
** KBW Regional Banking Index .KRX, a key benchmark to track investor sentiment toward the sector, up 4.4% YTD
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru
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