These FX options are becoming 'the Trump trade'
Repeats with no changes
Oct 16 (Reuters) -U.S. Republican presidential candidate Donald Trump has regained his poll lead over Democratic rival Kamala Harris with only three weeks to go before the U.S. election and it's fuelling demand for options to hedge the risk of a stronger USD rebound.
USD call options give holders the right to buy the USD at levels that are advantageous to the FX spot rate, for an upfront premium. These options are in demand by funds to protect portfolios from more USD gains - a scenario deemed likely if Trump wins the election.
Risk reversals are FX options that allow holders to take advantage of FX volatility in a particular direction. They have seen their premiums increase for USD calls over USD puts amid the recent USD recovery - the right to buy the USD versus sell it. The benchmark 1-month expiry risk reversals are at new recent highs for USD versus many major currencies such as EUR, GBP and AUD.
Dealers also report increased demand for implied volatility and USD call strikes options on other expiry dates, with 6-12-months proving popular.
A French bank thinks AUD/USD could fall sharply in the event of a Trump win and recently published recommendations for AUD/USD downside strike options to hedge that risk.
The benchmark 1-month expiry FX option implied volatility has been elevated since including the U.S. election. Holders will be looking for realised volatility to outperform implied volatility over the election to return profits.
The biggest gainers have been 1-month expiry USD/MXN and USD/CNH, while 1-month expiry USD/JPY implied volatility is actually looking cheap.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f2io5l
USD/CNH 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4f5M1Tp
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4h3RU5d
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
