South African rand holds firm after first rate cut in four years
Updates prices to reflect afternoon trade
By Tannur Anders and Bhargav Acharya
JOHANNESBURG, Sept 19 (Reuters) -The South African rand held onto early gains on Thursday following the South African Reserve Bank's (SARB) decision to cut interest rates for the first time in over four years, after a super-sized interest rate cut by the U.S. Federal Reserve.
At 1600 GMT, the rand traded at 17.4775 against the dollar ZAR=D3, about 0.4% stronger than its previous close.
The U.S. currency =USD was down 0.3% against a basket of peers.
The SARB joined the easing club with a 25 basis point (bps) rate cut ZAREPO=ECI, as predicted by economists polled by Reuters, but struck a measured tone, saying although inflation had fallen faster than expected there were still risks to the outlook.
Data showed on Wednesday that South Africa's annual inflation rate fell to 4.4% last month, lowest since April 2021 and just below the mid-point of the central bank's 3% to 6% target range.
"The rand traded stronger for the seventh consecutive day, trading as low as 17.39 at one point, but ran out of steam in the latter part of the day," said Wichard Cilliers, head of market risk at TreasuryONE, following the rate decision.
The rand's 17.39 per dollar level on Thursday was its strongest since February 2023.
The Fed cut interest rates by 50 bps on Wednesday, weakening the dollar and boosting the risk-sensitive rand.
On the Johannesburg Stock Exchange, the Top-40 index .JTOPI closed about 1.3% higher.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was up marginally, with the yield down 1 basis point at 8.84%.
Editing by Alexander Winning, Barbara Lewis and Jane Merriman
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
