Deckers Outdoor shares surge as full-price sales of Hoka, UGG footwear help raise FY profit forecast
July 26 (Reuters) -Deckers Outdoor DECK.N shares jumped 11% to $932 before the bell on Friday after the sportswear company raised its annual profit forecast, betting on full-price sales of its hot-selling Hoka running shoes and UGG boots.
Products from brands such as Hoka and Tennis star Roger Federer-backed On Holding ONON.N, like the Clifton 9 and Cloudmonster 2 that are known for their extra cushion and durability, have largely resonated with customers, mainly in the running category.
Retailers such Dicks Sporting Goods DKS.N and Nordstrom JWN.N have responded by offering more shelf space for those brands while trimming down on Nike's NKE.N products, which are lagging in terms of innovation and appeal to customers.
Deckers, which has poured money into product innovation, has launched various new styles under Hoka with franchises such as Mach and Transport, resulting in a nearly 30% rise in sales in the first quarter.
"Hoka remains focused on driving demand through model updates, special collaborations and limited-edition launches, which bring incremental demand and often sell out," Telsey Advisory Group analyst Dana Telsey said.
The UGG banner also had a 14% jump in sales. Wedbush analyst Tom Nikic wrote in a note that there has been less discounting with the brand and it appears to be taking a share in the sandal market.
Deckers now expects annual profit in the range of $29.75 to $30.65, compared with its previous forecast of $29.50 to $30.
"Continued full-priced selling should support both the top line and earnings, even while the company invests in top-of-funnel marketing to grow awareness and expand direct-to-consumer," Barclays analyst Adrienne Yih said.
In the first quarter, Deckers' net sales were $825.3 million, topping LSEG estimates of $807.9 million. Its earnings per share of $4.52 also beat expectations of $3.48.
Deckers and On have outperformed bigger sportswear rivals YTD https://reut.rs/3Whv5Bz
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
