Remittances to Mexico post largest drop in over a decade as peso weakens
MEXICO CITY, Nov 1 (Reuters) -Remittances sent to Mexico recorded their largest annual drop in eleven years in September, down 4.6% from the same month in 2023, according to data released on Friday by Mexico's central bank.
The official data, measured in dollars, was impacted by the Mexican peso's depreciation.
WHY IT'S IMPORTANT
Mexico is the second largest recipient of remittances globally, according to the World Bank, and remittances are one of Mexico's most important sources of foreign currency and a source of pride for the government.
BY THE NUMBERS
In September, remittances reached $5.36 billion, lower than the $5.62 billion recorded in the same month last year.
The figure marks the biggest annual plunge since June 2013, when remittances fell by 4.64% year-on-year.
Coming mostly from the United States, remittances have been affected by the depreciation of the Mexican local currency. By end-September, the peso had weakened over 13% to the U.S. dollar compared with a year ago.
KEY QUOTE
"Measured in local currency, remittances rose 8.7% year-on-year," said head of Goldman Sachs Latin American economic research, Alberto Ramos.
Looking ahead, "the softening of the U.S. labor market and high base for remittances should moderate flows into Mexico in coming quarters," he added in a note.
CONTEXT
Remittances are particularly important for low-income families in Mexico, who rely on these transfers for their expenditures.
However, money sent to Mexico has been the subject of some scrutiny amid reports showing that some drug cartels use them to send illicit earnings back to Mexico.
Reporting by Aida Pelaez-Fernandez;
Editing by Marguerita Choy
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
