Banxico expects cooling inflation to allow for more Mexico rate cuts
Adds details from minutes on inflation in paragraphs 7-8, comment from deputy governor in paragraphs 10-11
MEXICO CITY, Oct 10 (Reuters) -The Bank of Mexico's five-member governing board expects easing inflation could allow further reductions to its benchmark interest rate, minutes from the bank's September monetary policy decision showed on Thursday.
Banxico, as the Mexican central bank is known, lowered its key lending rate by 25 basis points to settle at 10.50% following a four to five vote by its governing board announced on Sept. 26.
Minutes showed most board members agreed that Mexico'sinflation outlook has been improving, with all members noting core inflation in Latin America's No. 2 economy continued to trend downwards.
Most of the board, however, warned that inflationary pressures still pose a challenge.
Twelve-month headline inflation in Mexico hit 4.58% in September, down from the August figure of 4.99%, fueling expectations Banxico may continue cutting the interest rate.
Still, all board members underscored that services inflation continues to showpersistence.
One board member noted "services inflation, which better reflects domestic pressures, keeps showing a resistance to decline and remains at high levels." The unnamed member added the persistence could continue given the resilience of private consumption.
Banxico forecasts headline inflation to converge to its 3% target, plus or minus a percentage point, in the fourth quarter of next year.
Deputy Governor Jonathan Heath, the lone dissenting voice at the last monetary policy meeting, had voted to hold the rate at 10.75%.
Heath argued, according to the minutes, that patience was needed "for the current monetary policy stance to have the desired effect on the persistence in services inflation."
"Initiating a cycle of monetary easing prematurely could send a signal of complacency and that we are content with the high levels of headline inflation," Heath said.
Reporting by David Alire Garcia and Anthony Esposito; Editing by Chris Reese
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
