Wheat rises as supply concerns trigger short-covering
Recasts with European trade, adds new comment, changes dateline
By Michael Hogan
HAMBURG, July 22 (Reuters) -Chicago wheat rose on Monday as concern over U.S. and French crops triggered short-covering, lifting prices from last week's four-month lows.
Soybeans and corn gained but remained near recent four-year lows after favourable crop weather in the U.S. Midwest had supported expectations of plentiful U.S. harvests.
The Chicago Board of Trade's most active wheat contract Wv1 rose 0.8% to $5.47-1/4 a bushel by 1028 GMT, having hit a four-month low last week at $5.25-1/4.
Soybeans Sv1 rose 1.9% to $10.56-1/4 a bushel, compared with last week's low of $10.31-3/4. Corn Cv1 up 1.7% at $4.11-3/4 a bushel, recovering from the June 28 low of $3.99-1/2.
“Wheat is supported by concerns about weather in the U.S. Midwest ahead of the U.S. Department of Agriculture crop progress report later on Monday,” said StoneX commodity risk manager Matt Ammermann.
“There is also worry about rain delaying the European harvest, especially in France, with some expectations this could generate import demand for U.S. wheat from the EU and Britain.”
French soft wheat crop conditions fell sharply last week to an eight-year low, with harvesting well behind usual progress.
Consultancy IKAR cut its forecast for Russia's 2024 grain harvest on Friday.
Plentiful supply has prompted speculators to build net short positions in all three contracts, especially soybeans, leaving them vulnerable to short-covering.
“Corn and soybeans are seeing some short-covering support today,” Ammermann said. "I feel some of this short-covering relates to political uncertainty after the decision by President Joe Biden to pull out of the U.S. election race.
“Rain and non-stressful temperatures forecast in the Midwest are non-threatening to corn and soybeans. There is market talk China could be more active about inquires for U.S. soybean purchases.”
Reporting by Michael Hogan in Hamburg
Additional reporting by Peter Hobson in Canberra
Editing by Rashmi Aich, Mrigank Dhaniwala and David Goodman
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
