Teleflex shares slump as hurricane impact weighs on annual revenue forecast
Rewrites paragraph 1 to reflect revenue forecast cut, adds comments from conference call in paragraphs 2,3,7,9
By Mariam Sunny
Oct 31 (Reuters) -Teleflex TFX.N shares dropped more than 16% on Thursday, after the surgical instrument maker cut its annual revenue forecast to reflect canceled surgeries in the current quarter and an ongoing shortage of intravenous saline fluids in the United States.
The company said it saw cancellations of some procedures early in the fourth quarter due to disruptions from recent hurricanes in the U.S.
CEO Liam Kelly said on the earnings conference call that the company expects this to be a "short term, temporary" impact to its operations.
Teleflex now expects its annual revenue to grow between 2.9% and 3.4%, down from a 3.4% to 4.4% increase expected earlier.
Production at Baxter International's BAX.N North Carolina plant, which makes 60% of the United States' supply of IV fluids, was temporarily closed late last month due to flooding caused by the Hurricane Helene.
The shortage of IV products is forcing hospitals to defer elective procedures and could hurt companies that make related medical devices, according to analysts.
Besides, Kelly said Teleflex's OEM segment, which makes instruments for other device manufacturers, saw an "unanticipated softness" in the third quarter.
The unit reported quarterly sales of $82.6 million, below estimates of $88.95 million, a consensus of four analysts compiled by LSEG showed.
Teleflex said its quarterly results were also impacted by an ongoing doctors' strike in South Korea, which it expects to linger through the remainder of the year.
Revenue for the third quarter rose 2.4% to $764.4 million, but missed estimates of $769.6 million.
Adjusted profit per share of $3.49 for the three months ended Sept. 29 topped estimates of $3.39.
The Wayne, Pennsylvania-based company also raised the lower end of its 2024 adjusted per-share profit forecast to $13.90 from $13.80 previously, while keeping the upper end at $14.20.
Reporting by Puyaan Singh and Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
