South Africa's rand has potential
July 17 (Reuters) -It's been an impressive five-month bull run for the rand and given the interest rate backdrop and improving domestic fundamentals, there could be potential for further gains versus the dollar.
USD/ZAR is threatening to break out of an 11-month range and test major support at 17.42, the low from July 2023. The range base is at 17.8600 with June 2024's 17.87 low just ahead. A 38.2% Fibonacci retracement, taken off the long-term 13.4150 to 19.9075 June 2021-June 2023 climb, is at 17.4274.
The 10-month moving average has capped this month's price action, with the subsequent pullback from 18.6650 leaving USD/ZAR hovering just below July's 18.10 opening level. The long upper candlestick shadow adding to the bearish outlook.
This week's South African Reserve Bank (SARB) meeting is not expected to deliver a change to the 8.25% benchmark rate. The SARB could be on hold for the remainder of this year while the market looks to September or November for a U.S. rate cut.
A widening yield advantage, improving domestic business environment, a three-month period with no Eskom load shedding and investor optimism following the May 29 South African election should add further to the rand's allure.
For more click on FXBUZ
USD/ZAR Monthly Candle Chart: https://tmsnrt.rs/4d24waf
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
