Rate-cut relief doused by geopolitics
A look at the day ahead in European and global markets from Ankur Banerjee
Optimism over looming U.S. interest rate cuts have been tempered by nervousness over what economic data will show in the coming weeks, sky-high expectations from earnings of AI darling Nvidia and evolving tensions in the Middle East.
That has left markets on edge and taking a breather, with the yen hovering near three-week highs, the dollar steady but close to 13-month lows and Asian stocks down 0.42% on Tuesday after touching its highest in a month on Monday.
Oil prices eased after surging in the previous session due to supply concerns, while gold was hovering close to a record peak touched last week on safe haven flows.
Futures indicate European stock markets are set for a subdued open as well, with London stocks returning from a holiday on Monday.
Investors await key economic data this week, including EU inflation on Friday, for signals on the policy path for the European Central Bank, which meets on Sept. 12, where traders have broadly priced in a 25 basis point rate cut. ECBWATCH
Nvidia's earnings on Wednesday will set the tone for a potential AI rally and improved risk appetite now that markets are braced for rate cuts.
Anything other than an eye-watering growth forecast will likely unnerve investor confidence, but until then, markets will be jittery and choppy. Focus will be on Europe's technology stocks, after the tech index .SX8P slid 1% on Monday.
Another thing to watch for will be how European markets react to lacklustre earnings from Temu-owner PDD Holdings PDD.O that underscored weak demand from Chinese consumers, wiping out $55 billion in market capitalisation.
European luxury companies have also been hit by reduced spending from Chinese consumers.
The U.S. personal consumption expenditure price index - the Fed's preferred gauge of inflation - is due on Friday and will be closely scrutinised especially after Fed Chair Jerome Powell all but confirmed a rate cut in September.
Markets are only concerned about the size of the cut - will it be a 25 bp cut or a bigger 50 bp cut next month. Traders are pricing in 100 bps of easing for the rest of the year's three Fed meetings. Data will decide where the Fed heads.
Key developments that could influence markets on Tuesday:
Economic events: Germany detailed GDP data for Q2
PCE, the shorter term view https://reut.rs/3WXgbkd
By Ankur Banerjee; Editing by Jacqueline Wong
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
