Indonesia's palm oil output seen recovering in 2025, but biodiesel plan to tighten supply
Adds comments throughout by analyst Thomas Mielke, Indonesia palm oil group
By Bernadette Christina
NUSA DUA, Indonesia, Nov 8 (Reuters) -Indonesia's palm oil output is forecast to recover next year, after an expected drop this year, but prices are expected to remain elevated on the back of a planned expansion of the country's biodiesel mandate, industry analysts said.
The palm oil benchmark price in Malaysia FCPOc3 has seen more than a 35% rise this year. The increase is partly due to sluggish output but also because of Indonesian government plans to increase its biodiesel mandatory blend for domestic sales to 40% in January, from 35% now. The aim of the biodiesel plan is to reduce the country's fossil fuel imports.
Production next year in Indonesia, the world's biggest palm oil producer, is expected to recover by 1.5 million tons compared with an estimated drop of just over a million metric tons this year, Julian McGill, managing director at consultancy Glenauk Economics, told the Indonesia Palm Oil Conference on Friday.
Thomas Mielke, head of Hamburg-based research firm Oil World, expected Indonesia's palm oil production to increase by as much as 2 million tons next year after a 2.5 million ton drop in 2024.
While Indonesia's output is forecast to improve, supply from other places and of other vegetable oils are seen tightening.
Palm oil output by rival Malaysia is expected to dip slightly next year, after increasing by an estimated 1 million tons in 2024.
"We would need a recovery in palm in 2025 because combined exports of soya, sunflower and rapeseed oils are declining," Mielke said.
The price surge in palm oil in the past seven weeks have been "frightening" for buyers, he said, and it may have reached a peak if Indonesia delays implementation of the B40 biodiesel.
But if Indonesia enforced the policy, the price would rally by 10%-15% in January-March, Mielke said. The current palm oil premium has already caused palm to lose some market share against other oils, he added.
The Indonesia Palm Oil Association said additional feedstock of around 3 million tons will be needed for the B40 implementation.
Malaysian palm oil prices are seen trading at around $950 to $1,050 per metric ton in 2025, McGill of Glenauk estimated.
The benchmark Malaysian palm oil was trading at around 5,000 ringgit ($1,140.51) on Friday.
($1 = 4.3840 ringgit)
Reporting by Bernadette Christina Munthe
Writing by Fransiska Nangoy; Editing by John Mair and Jane Merriman
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
