Oil throws FX traders a lifeline ahead U.S. rate decision
Sept 2 (Reuters) -Lower oil prices, which will make it easier for the U.S central bank to lower interest rates, may come to the rescue of FX traders who sold a lot of dollars only to see the currency rise as the September 18 rate decision approaches.
The dollar index jumped from 100.51 to 101.79 at the end of August after its drop which fell short of last year's low at 99.55, and the 200-WMA at 100.33, became stretched below the base of the 20-week Bollinger Bands at 101.16.
The slide in oil prices lessens the risk of a short squeeze and heightens the chance that the slide in dollar's value will continue once this oversold situation is alleviated.
Expectations for the U.S. interest rate are extreme with an easing cycle expected to unfold almost entirely within the next twelve months, and while that's unlikely when inflation is above the U.S. central bank's target, a significant change in fundamentals, like a sustained drop in oil prices, heightens its probability.
Alternatively, producers might abandon plans to hike output and oil will rally, with the Federal Reserve changing policy more conservatively than expected resulting in a short-squeeze.
Either way - oil is key - and for FX traders the drop is welcome news at a vital time.
For more click on FXBUZ
USD index https://tmsnrt.rs/4g8pSVG
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
