Beryl-battered Grenada becomes first to utilise government bond hurricane clause
By Marc Jones
LONDON, Aug 19 (Reuters) -Grenada has become the first country in the world to use a so-called hurricane clause in a government bond - a special feature that allows authorities to postpone debt payments in the wake of a major natural disaster.
The move comes after hurricane Beryl wrought destruction in parts of the Caribbean last month, including in Grenada where Prime Minister Dickon Mitchell estimated it had caused damage equivalent to roughly a third of its annual economic output.
In a notice to the holders of one of its only international bonds GD172107192=, the Grenadian finance ministry said it had "elected to make a Deferral Claim as a result of the Event", adding the "modelled loss" to the economy from Beryl was greater than $30 million.
It means Grenada will not make the bond's next two scheduled payments due on Nov. 12 and May 12 next year. Instead the money will be added on to the bond's lump sum "principal" payments due pro rata until the end of the $112 million bond's term in 2030.
The move is landmark step. It's the first time a country has triggered a natural disaster clause in one of its bonds.
Grenada was also the first to include this kind of clause in a bond back in 2015. A number of other countries have followed suit although some versions, including in Jamaica, have not been triggered in the wake of Beryl.
Reporting by Marc Jones; Editing by Sharon Singleton
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
