Viking gains after wave of bullish Wall Street coverage initiations
By Granth Vanaik
May 28 (Reuters) -Several Wall Street brokerages, including J.P. Morgan and UBS, have started coverage on Viking Holdings VIK.N, with a bullish view on the travel and cruise company's growth opportunities in an expanding global vacations market.
Viking shares rose about 1% to $29.93 on Tuesday and were up more than 13% since their first day of trading on May 1.
WHY IS IT IMPORTANT?
Underwriters of an initial public offering have to wait for a specific period by industry practice before starting coverage on the company's stock.
Viking had gone public with Bank of America, J.P. Morgan Chase, UBS Investment Bank, Wells Fargo, HSBC and Morgan Stanley as the lead underwriters of the offering.
CONTEXT
Cruise operators are expected to see a record 2024 as travelers continue to opt for sea-based experiences over expensive land-based vacations.
Norwegian Cruise Line Holdings NCLH.N also raised its annual profit forecast last week for a second time.
Shares of Norwegian and Carnival CCL.N are down more than 17% each this year after growing 63.7% and 130%, respectively, in 2023, while those of rival Royal Caribbean Group RCL.N are up 14% for the year.
WHAT DOES THE STREET SAY?
J.P. Morgan ("overweight", PT: $34) says Viking is well-positioned to gain multi-year market share within the expanding $1.90 trillion global vacation market.
Bank of America ("buy", PT: $35) notes Viking enjoys a well-recognized brand and high customer satisfaction that present a competitive advantage in an otherwise highly fragmented industry.
Wells Fargo ("overweight", PT: $35) says the company's 11-month average booking window provides "superior demand visibility, which allows it to better manage supply and demand than cruise peers that have shorter, 6-8 month booking windows."
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
