UK's Topps Tiles flags lingering weak demand after HY earnings slump
Adds sector context in paragraphs 2 and 3, CEO comment in paragraph 4
May 21 (Reuters) -British tile retailer Topps Tiles TPT.L on Tuesday warned of persistent tough trading conditions after it posted an about 30% decline in first-half profit due to subdued demand in the domestic repair and maintenance sector.
Fortunes of companies such as Topps Tiles are firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement (RMI) segment, which has been under some pressure as Britons continue to curb spending in the wake of broader economic woes.
The delay in the central bank's monetary policy easing has tempered hopes of a better-paced recovery in the British housing market.
"Lead indicators of market activity such as mortgage approvals, consumer confidence and smaller ticket DIY spend are improving... we are yet to see this feed through into our customer's spending patterns," said CEO Rob Parker said in a statement.
The London-listed company last month had flagged weak demand, especially for big-ticket projects, however said that its online pure play businesses are "growing strongly".
Topps Tiles, which has over 300 stores across the UK, said adjusted pre-tax profit for the 26 weeks ended March 30 was 3.1 million pounds ($3.9 million), compared with 4.4 million pounds a year earlier.
Travis Perkins TPK.L, Britain's largest supplier of building materials, and flooring firm Headlam HEAD.L had flagged subdued demand in the RMI sector.
($1 = 0.7864 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Varun H K and Nivedita Bhattacharjee
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
