UK manufacturers show fresh signs of life after election, PMI shows
By Andy Bruce
Aug 1 (Reuters) -British factories recorded their best month for two years during July, with output and hiring rising and optimism building after Prime Minister Keir Starmer's landslide election victory, a survey showed on Thursday.
The S&P Global UK Manufacturing Purchasing Managers' Index rose to 52.1 from 50.9, its highest reading since July 2022 and up from a preliminary flash reading of 51.8.
Output and new orders increased at the fastest rate since February 2022, while manufacturers added staff for the first time in 22 months.
Other business surveys - such as one published by Lloyds on Thursday - have shown a similar boost to business sentiment following the July 4 election result, which delivered a big majority for the Labour Party.
Strengthening cost pressures marred an otherwise positive picture, with the survey's gauges of both input and output prices reaching their highest levels since the first half of 2023.
The Bank of England - which is monitoring price pressures in the economy - is due to announce its interest rate decision for August at 1100 GMT. Economists think it is likely to cut borrowing costs for the first time since 2020 and markets see a roughly 65% chance of a quarter-point cut.
"UK manufacturing has started the second half of 2024 on an encouragingly solid footing," said Rob Dobson, director at S&P Global Market Intelligence.
"Inflationary pressures remain a blot on the copybook," Dobson added, citing the ongoing Red Sea crisis and freight issues.
International shipping has been disrupted since November by attacks launched by Yemen's Houthi militants, an Iran-aligned group who say the attacks are in solidarity with Palestinians in the war between Israel and militant Islamist group Hamas.
Many vessels have opted to avoid the Red Sea route to the Suez Canal, taking the longer journey around the southern tip of Africa instead.
Reporting by Andy Bruce; Editing by Toby Chopra
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
