Toymaker Hasbro's turnaround efforts help first-quarter profit beat
Q1 profit beat, cost controls boost margin
Expect Consumer Products revenue to return to growth in Q4 - CFO
Shares of Hasbro up 12% in early trading, Mattel up 5%
Adds Mattel shares in paragraph 14
By Savyata Mishra
April 24 (Reuters) -Hasbro HAS.O reported a smaller-than-expected drop in first-quarter sales and handily beat profit estimates on Wednesday, helped by leaner inventories and steady digital gaming revenue, sending its shares up 12% in early trading.
The Play-Doh maker has taken steps to reduce expenses and more than halved its inventory over the past year to control costs amid an uncertain demand environment.
Those efforts, coupled with cost efficiencies, helped its operating margin expand to 15.3%, from 1.8% last year.
"We made solid progress in our turnaround efforts in the first quarter," Hasbro CFO Gina Goetter said.
Inventory levels remained "healthy both at retail and at Hasbro", the company said, adding it would restock going into the second quarter to support product innovation and retail shelf visibility.
The company's owned inventory was down 53% in the quarter from last year.
Hasbro is making fundamental changes to its business model and shifting to an out-license model - that allows it to outsource toy production for lower-margin brands to other toy manufacturers - which is paying off, said James Zahn, editor-in-chief at The Toy Book online magazine.
Revenue from the Wizards of the Coast and Digital Gaming segment grew 7% in the quarter, driven by the popularity of the company's "Baldur's Gate III" and "Monopoly Go!" games.
Its core Consumer Products unit, which brought in more than half its fiscal 2023 revenue, saw sales decline by 21%.
"We continue to expect a similar revenue decline (in the segment) in Q2, with the pace... moderating in Q3 and flipping to growth in Q4," Goetter said in a post-earnings call.
The toymaker's total revenue fell 24.3%, to $757.3 million in the quarter ended March 31, smaller than the 26.2% drop to $738.6 million estimated by analysts' on average, according to LSEG data.
On an adjusted basis, Hasbro earned 61 cents per share, beating analysts' estimate of 27 cents per share.
Hasbro kept full-year 2024 revenue targets for its segments and adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization, unchanged.
On Tuesday, rival Mattel MAT.O posted a smaller-than-expected loss for the first quarter. Its shares roseabout 5% on Wednesday.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
