Three risks for autos: China, destocking and tariffs
Stoxx 600 down 0.1%, U.S. futures up around 0.2%
CAC 40 0.6% lower election still in focus
Indivior down 38%, Stoxx 600 biggest faller
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
THREE RISKS FOR AUTOS: CHINA, DESTOCKING AND TARIFFS
After a strong start to the year that made European autos the best performers across the STOXX, the sector has relentlessly lost ground during the second quarter and now languishes near 6-month lows, down almost 5% since early June.
Whether all the bad news is in the price is the key question for investors. The sell-side appears to be converging around the view that the road remains uphill.
Last week, Citi said there is no obvious positive catalyst ahead, and today HSBC is also sounding pretty cautious on the space.
Analyst at the UK bank say they don't expect a "calamitous" Q2 but believe it's too early to call the trough as earnings downgrades should continue. They see three main risks:
China pricing
Further destocking
Tariff retaliation
"Arguably, 2024 is evolving as the carmakers suggested – a weak start, but improving as the year unfolds. The catch is the improvement appears to be less than consensus expected, so we are seeing widespread downgrades to estimates," writes Michael Tyndall, head of European automotive equity research at HSBC.
(Danilo Masoni)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKET POSTS:
AFTER ELECTION DE-RISKING, THE BATON PASSES TO EARNINGS CLICK HERE
BUSY BEGINNING IN BRITAIN CLICK HERE
PROFIT WARNINGS AND TAKE PRIVATES CLICK HERE
MORNING BID: WITH FRANCE IN LIMBO, SPOTLIGHT SHIFTS TO WASHINGTON CLICK HERE
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
