Suedzucker's Q1 earnings slump on high costs, low sugar prices
Adds details on earnings, forecast
HAMBURG, July 11 (Reuters) -Europe's biggest sugar producer Suedzucker SZUG.DE on Thursday posted a 45% fall in first-quarter earnings, hit by higher costs and lower sugar prices.
The German company reported operating profit of 155 million euros ($167.9 million) for the quarter ended May 31, compared to 282 million euros in the year-ago quarter.
The sugar, CropEnergies biofuel and starch segments all recorded a decline in earnings, it said.
Suedzucker had warned in April that high costs ranging from energy, raw materials, logistics to packaging combined with weak sugar markets would cause a fall in earnings for the first quarter.
The company warned on Wednesday that its second quarter earnings would decline, without providing concrete numbers.
Sugar futures hit 18-month lows in May on expectations of large sugar harvests in Brazil but have since recovered slightly.
Suedzucker's sugar revenues rose 16.5% 1,076 billion euros despite falling prices, with "substantially higher" exports from the EU to global markets a major factor, it said.
The company also affirmed its previous forecast that full-year group operating profit would fall to between 500 million and 600 million euros from 947 million in the previous fiscal year, which ended in February.
It forecast full-year sugar sector operating profit would fall to between 200 and 300 million euros from 558 million last year burdened by rising costs and expected low prices.
Suedzucker said results still depended market volatility caused by the war in Ukraine. The EU gave Ukrainian agricultural products, including sugar, duty-free access to the EU market and although volumes have been restricted, the impact on markets remains uncertain, it said.
The group's sugar beet cultivation area will increase “moderately” for the autumn/winter 2024 harvest compared to the previous year, it said, with an average harvest expected overall.
Reporting by Michael Hogan, editing by Rachel More and Varun H K
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
