Still 'early stage' of UK efforts to tap pension pots for growth
By Huw Jones
LONDON, July 30 (Reuters) -Progress on boosting UK growth by channelling private pension cash into unlisted companies is being hampered by barriers that need removing, a first annual update showed on Tuesday.
Last July, then finance minister Jeremy Hunt said that under the 'Mansion House Compact' (MHC) nine insurers and pension funds would voluntarily commit to investing 5% of their direct contribution (DC) pension schemes in unlisted companies by 2030, a total of around 50 billion pounds ($64.29 billion).
Less than 1% of cash was invested in unlisted equity at that time.
The Association of British Insurers (ABI), charged with keeping track of progress in collaboration with the City of London, said on Tuesday the total was 0.36% by February, the basis for measuring progress in future years, given it was still 'early stage'.
The ABI said signatories, which now total 11 and include Aegon, Aviva, Legal & General, NEST, Phoenix and NatWest Cushon, currently hold 793 million pounds in unlisted equity assets in their DC schemes, out of a total of 219 billion pounds of assets.
"More investment in unlisted equity has been committed and is expected to grow," the ABI said in its report.
The new Labour government elected this month, which said on Monday it faces a 22 billion pound overspend in the country's finances, has backed the compact, and launched a review of pensions in a bid to increase private investment.
The ABI said signatories are putting in place expertise, setting up Long Term Asset Funds, undertaking research, and making other preparations to invest more in unlisted equity.
L&G launched a fund this month for DC savers, and Aegon announced in June plans to introduce private market investment into its largest workplace default fund from the third quarter.
Signatories said a key barrier is the focus among fund trustees and their consultants on costs of schemes rather than longer-term value.
It was "absolutely essential" therefore to get the planned 'value for money' framework right, the ABI said.
($1 = 0.7777 pounds)
Reporting by Huw Jones; Editing by Kirsten Donovan
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
